这2天，有个消息非常值得关注。

就是，SK海力士准备采用金属钼代钨，那是不是意味着六氟化钨要变成六氟化钼了。

如果这样的话，那金属钼的行业景气周期不是要爆？

先看下什么情况？跟替代是什么？

SK海力士这边是打算在375层3D NAND，这个就是存储上采用钼替代钨，今年年底正式量产。

替代的对象是哪里呢？

字线，传统字线是采用钨作为导电材料，这种技术就要采用六氟化钨，现在把钨换成钼，就不需要六氟化钨作为前驱体了。

不过，这块的比例也很小。

所以，就算是被替代，六氟化钨，也基本上没什么影响。

六氟化钨本身在其它场景的用量更大，DRAM、HBM市场等等，地位是不可替代的。

为什么要用钼呢？

因为，使用钨，有很大的问题。

现在存储层数越来越多，最早只有128层，现在最高的都到600层的堆叠层数了。

这样的话，使用钨电阻率会提升，导致信号延迟，还因为工艺复杂，挤占空间，降低良率。

最关键的是，钨现在稀缺，成本又高。

用钼的话，成本低，电阻也低，会比钨低3到4成，所以，信号传的也更快，而且钼没有阻挡层，良率更高。

基本就是300层以上闪存的最优解。

当然，目前，钨路线还是主流。

这个所谓的以钼代钨，简单来说就是，六羰基钼替代六氟化钨，不是六氟化钼替代六氟化钨。

六氟化钼这种技术，有很大的硬伤，根本没办法大规模应用。

以目前来看，字线以钼代钨，三星在24年就量产了，只不过，当时没什么人关注。

到了25年，才形成行业共识，现在SK海力士要量产，才引发大规模认可。

而且，后面高层的都会用这种路线。

300层以下中低端用钨，300层以上，高端AI存储全部换钼。

市场规模有多大呢？

公开数据显示，明年27年，3D NAND闪存差不多是用30吨，2030年，高的话能到200吨。

当然，这个比例是很低的，因为26年全球钼的需求在32万以上。

所以，基本可以忽略估计。

不过，钼精矿现在本身就在上行空间，25年价格最低的时候也就3230元附近，现在已经到5000以上了。

所以，需求增量是明确的，但是，就字线以钼代钨这个技术来看，只能说情绪的意义大于，实际产业的意义。

钼的逻辑还是要看其它产业需求。